原定于5月21日啟動(dòng)的“史上最大規(guī)模”三星總罷工，在協(xié)議簽署后緊急喊停。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日深夜，當(dāng)天下午再度重啟的三星電子勞資談判結(jié)束。三星電子工會(huì)一方表示，原定于21日開始進(jìn)行的大罷工暫緩，工會(huì)內(nèi)部將針對(duì)勞資談判協(xié)議暫定方案進(jìn)行投票，后續(xù)行動(dòng)將視投票結(jié)果決定。

韓國水原地方法院5月18日批準(zhǔn)了三星電子公司提出的部分禁令請(qǐng)求，責(zé)令該公司工會(huì)必須確保即將開始的全面罷工行動(dòng)“不影響產(chǎn)量”，“不得導(dǎo)致這家全球重要的存儲(chǔ)芯片制造商生產(chǎn)原料受損”。韓媒稱，這實(shí)際上是給三星電子這次罷工***“踩了急剎車”。

據(jù)韓國廣播公司5月16日下午消息，三星工會(huì)代表崔勝浩（Choi Seung-ho）宣布，資方管理層首席談判代表副總裁金亨路已被更換。目前，勞資雙方已同意在更換管理層首席談判代表后舉行進(jìn)一步談判。

此前，三星勞資雙方曾于5月11日至13日凌晨進(jìn)行了兩次調(diào)解，但因績(jī)效獎(jiǎng)金發(fā)放比例等分歧無法達(dá)成一致，導(dǎo)致調(diào)解失敗。工會(huì)隨即重申，若訴求得不到滿足，逾5萬名工人將于5月21日起展開為期18天的全面罷工。

作為世界最大存儲(chǔ)芯片制造商之一，三星的勞資糾紛牽動(dòng)著全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)預(yù)期。

4月23日，韓國京畿道平澤市，4萬多名三星電子工人在工廠園區(qū)表達(dá)對(duì)薪酬水平的不滿。本文圖/IC

獎(jiǎng)金不夠多

崔勝浩上次走出談判室是13日凌晨3點(diǎn)，長(zhǎng)達(dá)17個(gè)小時(shí)的斡旋最終宣告失敗。這場(chǎng)勞資爭(zhēng)議的核心，指向AI紅利如何分配。

得益于AI浪潮與存儲(chǔ)器漲價(jià)，三星2026年一季度業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)三星財(cái)報(bào)，一季度營收達(dá)133.9萬億韓元，營業(yè)利潤同比增長(zhǎng)7倍至57.2萬億韓元，均創(chuàng)歷史新高。其中，負(fù)責(zé)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的DS部門，一季度狂攬81.7萬億韓元銷售額，營業(yè)利潤53.7萬億韓元，成為拉動(dòng)整體業(yè)績(jī)的核心。

然而，這筆“紅利”并未直接分配到員工身上。按照三星目前實(shí)行的超額利潤獎(jiǎng)金（OPI）制度，無論公司賺多少，OPI最高不超過員工個(gè)人年薪的50％。工會(huì)要求徹底廢除這一上限，并將營業(yè)利潤的15％用于員工獎(jiǎng)金，且將相關(guān)條款寫入勞動(dòng)合同。

與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士的對(duì)比，加劇了三星員工的不滿。SK海力士去年已廢除獎(jiǎng)金上限，其員工拿到的獎(jiǎng)金是三星員工的三倍以上。

事實(shí)上，三星勞資談判自去年12月起便已開始，今年3月首次宣告破裂，此后工會(huì)依法取得罷工權(quán)。在韓國官方調(diào)解下，今年4月至5月初又進(jìn)行了多輪協(xié)調(diào)，仍未能彌合分歧。

到5月13日談判時(shí)，三星高管認(rèn)為，“工會(huì)的要求從長(zhǎng)期來看難以持續(xù)”。三星方面僅同意將營業(yè)利潤的10％用于獎(jiǎng)金，并附加一次性特別補(bǔ)償，該公司管理層認(rèn)為這一出價(jià)已“超過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”。由于雙方分歧懸殊，韓國國家勞動(dòng)關(guān)系委員會(huì)（NLRC）應(yīng)工會(huì)要求暫停了調(diào)解。

據(jù)韓國財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道，談判破裂次日，三星啟動(dòng)預(yù)防性減產(chǎn)。該公司正在限制投入產(chǎn)線前端的新增晶圓數(shù)量，并以高帶寬內(nèi)存（HBM）等最新工藝為中心重新調(diào)整產(chǎn)品組合，試圖在損失最小化的前提下度過這場(chǎng)危機(jī)。

摩根大通在5月公布的報(bào)告中測(cè)算：在極端情景下，若工會(huì)訴求獲全額滿足并疊加半導(dǎo)體生產(chǎn)受損，三星2026年?duì)I業(yè)利潤恐面臨7％至12％的下行風(fēng)險(xiǎn)，額外勞動(dòng)成本或高達(dá)21萬億至39萬億韓元，同時(shí)1％至2％的半導(dǎo)體部門營收可能因停產(chǎn)直接受損。

然而，5月15日，資方突然讓步。三星管理層向工會(huì)正式發(fā)文，提議“無條件重啟對(duì)話”。針對(duì)工會(huì)提出的廢除獎(jiǎng)金上限的要求，三星電子管理層也提議在維持現(xiàn)有OPI制度的基礎(chǔ)上，額外增設(shè)“無上限的特別補(bǔ)償制度”，以提供更彈性的制度化方案。

資方管理層首席談判代表副總裁金亨路已被更換。三星電子會(huì)長(zhǎng)李在镕也于16日就公司內(nèi)部問題引發(fā)外界擔(dān)憂公開致歉，同時(shí)呼吁公司內(nèi)部團(tuán)結(jié)。

三星顯然在算另一筆賬。在生產(chǎn)沖擊方面，據(jù)摩根大通測(cè)算，18天罷工導(dǎo)致的營收損失可能超過4萬億韓元，約占半導(dǎo)體部門年銷售額的1％。綜合勞動(dòng)成本上升與產(chǎn)量損失，全年?duì)I業(yè)利潤影響合計(jì)為26萬億至43萬億韓元。

目前三星正在HBM領(lǐng)域奮力追趕SK海力士。今年2月，三星宣布HBM4內(nèi)存實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，并已拿下英偉達(dá)約30％的訂單，而美國超威半導(dǎo)體公司（AMD）也于3月與三星簽署合作備忘錄，指定三星為AI加速器所需HBM4的優(yōu)先供應(yīng)商。

首爾市立大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)部教授宋憲宰在論壇上公開表示，更深遠(yuǎn)的影響在于“信任資產(chǎn)的喪失”。重視供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的客戶可能開始考慮其他供應(yīng)商，將目光轉(zhuǎn)向美光、SK海力士，甚至臺(tái)積電，而高昂的轉(zhuǎn)換成本可能導(dǎo)致這部分客戶再難回到三星電子，最終演變成永久性損失。

對(duì)資方的接連讓步，工會(huì)態(tài)度依舊堅(jiān)決。工會(huì)代表崔勝浩15日曾表示，“將妥善行使憲法賦予的權(quán)利”。

5月18日，三星工會(huì)代表崔勝浩出席勞資雙方調(diào)解會(huì)。

存儲(chǔ)短缺雪上加霜

早在今年4月23日，韓國京畿道平澤市已經(jīng)上演過“一日罷工警告”。當(dāng)天有4萬多名員工參加集會(huì)，據(jù)韓媒轉(zhuǎn)引工會(huì)披露數(shù)據(jù)，這導(dǎo)致存儲(chǔ)晶圓產(chǎn)能下降18.4％，代工晶圓產(chǎn)能暴降58.1％。

韓國KB證券預(yù)測(cè)，若大罷工落地，所有產(chǎn)線停擺18天，可能擾動(dòng)全球3％至4％的DRAM供應(yīng)，以及約3％的NAND閃存供應(yīng)，其沖擊相當(dāng)于抹去全球第五大DRAM廠的全部產(chǎn)能。

作為全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商，三星電子占據(jù)了DRAM市場(chǎng)約40％、NAND閃存市場(chǎng)約30％的份額。其位于平澤的半導(dǎo)體園區(qū)，更是承擔(dān)著為全球AI數(shù)據(jù)中心供應(yīng)HBM等關(guān)鍵芯片的重任。

“三星電子罷工，令全球本來就由人工智能算力需求造成的存儲(chǔ)短缺情形雪上加霜?！鄙钲诎雽?dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)?？》甯嬖V《中國新聞周刊》。AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)的需求量，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)服務(wù)器。

這場(chǎng)罷工之所以令市場(chǎng)恐慌，根本原因在于它發(fā)生在全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)“超級(jí)供給緊缺周期”最瘋狂的時(shí)刻。高盛認(rèn)為，當(dāng)下不是普通的庫存修復(fù)周期，而是AI算力驅(qū)動(dòng)的史無前例需求激增、制造與封裝工藝極度復(fù)雜的HBM愈發(fā)擠占產(chǎn)能、通用DRAM/NAND供給彈性不足，三者共同造就的特殊“周期”。

在這樣的背景下，摩根大通預(yù)估此次罷工可能使三星全年DRAM和NAND閃存產(chǎn)量減少0.5％至0.9％。有半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)人士指出，當(dāng)前DRAM市場(chǎng)供不應(yīng)求，訂貨10顆只能拿到6顆，減產(chǎn)0.9％就足以引發(fā)恐慌。

三星出現(xiàn)的供應(yīng)缺口，短期內(nèi)可能無法被SK海力士、美光等廠商有效補(bǔ)足。國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)、首席智能經(jīng)濟(jì)專家朱克力告訴《中國新聞周刊》，核心阻礙在于產(chǎn)能飽和與客戶認(rèn)證周期雙重約束。

SK海力士董事長(zhǎng)崔泰源今年3月曾公開預(yù)警：全球內(nèi)存芯片短缺可能持續(xù)到2030年。連鎖反應(yīng)已體現(xiàn)在價(jià)格端。SK海力士在2026年一季度業(yè)績(jī)會(huì)上披露，DRAM平均售價(jià)（ASP）環(huán)比上漲約65％，NAND ASP環(huán)比上漲70％。壓力正向下游傳導(dǎo)，消費(fèi)電子、汽車、服務(wù)器等行業(yè)普遍承壓。

艾媒咨詢集團(tuán)CEO兼首席分析師張毅表示，存儲(chǔ)芯片將進(jìn)入階段性的結(jié)構(gòu)性短缺。但他也指出，大廠通常有3—6個(gè)月的庫存準(zhǔn)備，且協(xié)調(diào)能力較強(qiáng)，相關(guān)行業(yè)不至于大面積停產(chǎn)，但小企業(yè)可能受波及。

現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格上漲，在深圳華強(qiáng)北，8GB的DDR4內(nèi)存均價(jià)近一周上漲約20％。有分析機(jī)構(gòu)指出，若罷工落地造成停產(chǎn)及后續(xù)損失，存儲(chǔ)***購成本上行壓力將逐步向下游傳導(dǎo)，部分消費(fèi)電子產(chǎn)品或面臨漲價(jià)、減配可能。

利好國產(chǎn)替代？

5月18日上午，在韓國世宗市***辦公大樓中央勞動(dòng)委員會(huì)，三星電子勞資雙方圍繞績(jī)效矛盾開啟了新一輪談判。據(jù)《朝鮮日?qǐng)?bào)》消息，工會(huì)堅(jiān)持要求取消年薪50％績(jī)效上限，并將15％營業(yè)利潤用于績(jī)效方案，但公司方拒絕將廢除績(jī)效上限制度化。

即便罷工如期啟動(dòng)，帶來的實(shí)際沖擊也可能受到限制。5月18日上午，韓國水原地方法院做出判決，責(zé)令工會(huì)必須確保即將開始的全面罷工行動(dòng)“不影響產(chǎn)量”，禁止工會(huì)***取占領(lǐng)全部或部分設(shè)施、給設(shè)施上鎖等行為。法院還要求，一旦違規(guī)，工會(huì)每天需支付1億韓元（約合人民幣45萬元）。

公開資料顯示，這次三星罷工主要集中在韓國平澤與華城園區(qū)。三星在海外唯一的存儲(chǔ)生產(chǎn)基地西安工廠似乎未被波及，這座工廠承擔(dān)了三星全球NAND閃存約40％的產(chǎn)量。不過，和韓國本土工廠一樣，西安工廠也在推進(jìn)工藝換代，自2023年起逐步將128層（V6）NAND工藝向236層（V8）生產(chǎn)線過渡，下一步***升級(jí)為286層（V9）NAND 閃存工藝。

據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，由于設(shè)備升級(jí)，三星西安工廠的NAND閃存產(chǎn)量下降，相比之前每月約15萬片晶圓，減少了5％至6％。目前三星西安工廠的生產(chǎn)線正處于“過渡期”，新舊線并行對(duì)生產(chǎn)造成了壓力。行業(yè)規(guī)律表明，這類升級(jí)通常需6—12個(gè)月恢復(fù)穩(wěn)定。

中信證券在研報(bào)中判斷，三星本土罷工風(fēng)險(xiǎn)疊加深耕高階導(dǎo)致的低端擠出，“對(duì)國內(nèi)存儲(chǔ)大廠而言也是擴(kuò)大市場(chǎng)、提升市占率的機(jī)會(huì)”。目前國內(nèi)DRAM供應(yīng)商長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)2025年三季度占全球份額的8％，另一家國產(chǎn)NAND龍頭長(zhǎng)江存儲(chǔ)2025年三季度占全球份額的13％，目標(biāo)是到2026年占全球份額的15％，擴(kuò)產(chǎn)后供應(yīng)量預(yù)計(jì)占全球20％。下游客戶出于分散供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)本能，開始將長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)列入主力供應(yīng)商候選清單。

“窗口期不等于全能替補(bǔ)?！敝炜肆χ赋?，國產(chǎn)存儲(chǔ)在通用產(chǎn)品上可緩解市場(chǎng)壓力，但在高端賽道尤其是AI服務(wù)器所需的HBM、高規(guī)格服務(wù)器級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品上，國內(nèi)企業(yè)仍處于技術(shù)爬坡和客戶驗(yàn)證階段，良率控制、批量交付、性能指標(biāo)與國際頭部廠商存在差距，暫不具備大規(guī)模替代能力。

同時(shí)，車規(guī)級(jí)、工業(yè)級(jí)等高可靠性產(chǎn)品認(rèn)證周期長(zhǎng)，市場(chǎng)拓展速度受限。在朱克力看來，三星罷工撕開的口子，對(duì)國產(chǎn)存儲(chǔ)來說是亮相機(jī)會(huì)，但受限于高端技術(shù)與認(rèn)證壁壘，國產(chǎn)廠商短期還無法成為應(yīng)急替代的主力。

發(fā)于2026.5.25總第1236期《中國新聞周刊》雜志

雜志標(biāo)題： 三星罷工，存儲(chǔ)告急？

記者：李明子

（limingzi@chinanews***.cn）

編輯：閔杰返回搜狐，查看更多